Návratnost investice (ROI)
(angl. Return on Investment)
1. Co KPI znamená
ROI je poměrový ukazatel, který vyjadřuje, kolik zisku nebo finančního přínosu investor získá z každé koruny (či eura) vložené do projektu, marketingové kampaně, stroje nebo celé firmy. Slouží k rychlému porovnání atraktivity alternativních investic.
2. Krok-za-krokem výpočet (mini-case)
| Položka | Hodnota |
|---|---|
| Pořizovací cena CNC stroje | 3 200 000 Kč |
| Roční úspora práce & zmetkovosti | 1 150 000 Kč |
| Roční servis + energie navíc | 150 000 Kč |
| Čistý roční přínos | 1 000 000 Kč |
| ROI (1. rok) | (1000000÷3200000)×100≈31(1 000 000 ÷ 3 200 000) × 100 ≈ 31 %(1000000÷3200000)×100≈31 |
3. Výhody a kdy ROI používat
| ✅ Silné stránky | Příklady použití |
|---|---|
| Jednoduchý, intuitivní, srovnatelný v % | Marketingové kanály (PPC vs. display) |
| Nepotřebuje předpoklad diskontní sazby | Rychlé „go/no-go“ u menších CAPEX |
| Funguje i pro nefinanční přínos převedený na Kč | Opatření úspory energií, lean projekty |
4. Limity a časté chyby
| ❌ Omezení | Jak je řešit |
|---|---|
| Ignoruje časovou hodnotu peněz | Pro vícero let použijte NPV / IRR |
| Nezohledňuje riziko a volatilitu | Kombinujte s analýzou citlivosti, scénáři |
| Lze snadno „nafouknout“ nadhodnocením přínosu | Definujte konzervativní baseline a auditujte data |
| Jednoleté ROI nevypovídá o dlouhé životnosti aktiv | Počítejte kumulativní ROI nebo ROI-Lifespan |
5. Tipy pro praxi
- Přesně vymezte horizont: ROI „za první rok“ vs. „celoživotní ROI“ se mohou radikálně lišit.
- Zapojte skryté náklady (školení, údržba, migrace dat). V IT často navýší CAPEX o 15 – 30 %.
- Stanovte minimální ROI threshold (např. > 20 %) a porovnávejte s váženými náklady kapitálu (WACC).
- U marketingu sledujte inkrementální ROI – tj. rozdíl proti kontrolní skupině/periodě, ne jen celkové tržby.
- Pro dlouhodobé projekty kombinujte ROI s NPV / EVA, aby se reflektoval čas i náklad kapitálu.
