Investice
Synonyma: vklad kapitálu, kapitálové výdaje, umístění prostředků
Anglicky: investment
1. Co je investice
Investice je odložení současné spotřeby a přeměna volných finančních či hmotných prostředků do aktiva, od něhož investor očekává budoucí užitek – peněžní (výnos, prodejní zhodnocení) nebo nepeněžní (úspora nákladů, strategická výhoda).
2. Základní členění
| Kritérium | Skupiny | Příklady |
|---|---|---|
| Druh aktiva | Finanční | akcie, dluhopisy, fondy, kryptoměny |
| Reálné | nemovitosti, stroje, infrastruktura, umění | |
| Nehmotné | vývoj software, patenty, značky | |
| Účel | Portfolio (pasivní) | diverzifikace a růst majetku domácnosti |
| Podniková (kapitálová) | nákup automatické linky, rozšíření poboček | |
| Horizont | Krátkodobá (do 1 roku) | trading, repo operace, peněžní trh |
| Střednědobá (1–5 let) | fix-income, stavební spoření | |
| Dlouhodobá (> 5 let) | akciové fondy, penzijní připojištění, venture capital | |
| Likvidita | vysoká / nízká | akcie vs. uzavřený podílový fond |
3. Princip „riziko – výnos“
- Bezrizikové (státní pokladniční poukázky) → nízký výnos ≈ bezriziková sazba.
- Vyšší riziko (akcie rozvíjejících se trhů, start-upy) → potenciálně vyšší výnos (risk premium).
- Diverzifikace snižuje specifická rizika, systémové (tržní) zůstává.
4. Životní cyklus investice
- Idea a analýza – cíl, horizont, likvidita, tolerance rizika.
- Rozhodnutí & alokace – výběr aktiva, velikost pozice.
- Realizace – nákup prostřednictvím brokera/obstaravatele.
- Monitoring – sledování výnosu, rizik, re-balancing portfolia.
- Exit / inkaso – prodej, dividenda, úrok, splatnost.
5. Rizika investic
| Typ | Příklad | Mitigace |
|---|---|---|
| Tržní | pád akciového indexu | diverzifikace, hedging |
| Úvěrové | default emitenta dluhopisů | rating, kolaterál |
| Likviditní | nemožnost rychlého prodeje podílu | likvidní rezerva, strukturovaný exit |
| Měnové | oslabení USD vůči CZK | FX forward, měnově zajištěné fondy |
| Provozní | selhání brokera, IT | zálohování, licencovaní partneři |
| Regulační / daňové | změna daně z nemovitostí | sledování legislativy |
6. Investiční profil podle životní fáze
| Fáze života | Cíl | Převaha aktiv |
|---|---|---|
| 20–35 let | růst kapitálu | akcie, ETF, kryptoměny (volitelně) |
| 35–55 let | vyvážený růst + ochrana | akcie 60 %, dluhopisy 30 %, RE 10 % |
| 55+ let | důchod, cash-flow | dluhopisy, dividendové akcie, renty |
