Úrok
*(angl. interest)
1. Základní definice
Úrok je peněžitá odměna za dočasné poskytnutí cizího kapitálu.
Věřiteli kompenzuje ztrátu možnosti vlastní spotřeby či investice a riziko nesplacení; dlužníkovi umožňuje okamžitou spotřebu nebo investici s odloženou platbou.
2. Klíčové pojmy
| Pojem | Co vyjadřuje | Příklad |
|---|---|---|
| Jistina (P) | Půjčená nebo uložená částka | 100 000 Kč |
| Úroková sazba (i) | Odměna v % p. a. (ročně) | 6 % p. a. |
| Úrok (I) | Absolutní částka odměny | 6 000 Kč za rok |
| Období (t) | Doba, za niž se úrok počítá | 12 měsíců |
| Složené úročení | „Úrok z úroku“ – reinvestice výnosů | Spořicí účet, kvartální kapitalizace |
| Efektivní roční sazba (EAR / EIR) | Skutečná výnosnost po započtení frekvence kapitalizace | 6,14 % při 6 % a měsíčním úročení |
3. Druhy úrokových sazeb
| Klasifikace | Příklady / použití |
|---|---|
| Pevná (fixní) | 5 % na 5 let u hypotéky |
| Variabilní (float) | 3M PRIBOR + 2,0 p.b. |
| Nominální | Inzerovaná sazba bez vlivu inflace |
| Reálná | Nominální − inflace (Fisherova rovnice) |
| Jednodenní (O/N) | Mezibankovní O/N depozita |
| Diskontní | Bankovní faktoring, ČNB diskont |
4. Determinanty úroku
- Časová preference – dnešní koruna má vyšší užitek než budoucí.
- Riziková prémie – úvěrové riziko dlužníka (rating, zástava, LTV).
- Inflace – očekávané znehodnocení peněz zvyšuje nominální sazby.
- Likvidita – hůře směnitelná aktiva vyžadují vyšší výnos.
- Daňový režim – úrok jako náklad / výnos po zdanění.
- Monetární politika – repo sazba ČNB tvoří „podlahu“ pro krátký konec křivky.
5. Úroky v účetnictví a daních (CZ 2025)
| Účetní jednotka | Účetní zachycení | Daňová uznatelnost |
|---|---|---|
| Dlužník – podnik | 562 Úroky / 221 Banka | Uznatelné, pokud splněn thin-cap test (§25/1 w ZDP) |
| Věřitel – FO CZ | 601 (výnos) v DPFO | Přiznání §8 (kapitál); srážka 15 % u spořicích účtů |
| Věřitel – banka | IFRS 9 EIR do výnosů | Zdanění standardně 19 % DPPO |
Zákonná sankční úroková sazba = 2T repo + 8 p.b. (občanský zákoník §1970).
6. Příklad: anuitní hypoteční splátka
Jistina: 3 000 000 Kč FIX sazba: 4,49 % Doba: 25 let
Měsíční splátka A=16692KcˇA = 16 692 KčA=16692Kcˇ
– z první splátky jde úrok 11 225 Kč a jistina 5 467 Kč.
Podíl úroku klesá, podíl jistiny roste – amortizační tabulka.
7. Časté omyly
| Mýtus | Realita |
|---|---|
| „Úrok = marže banky.“ | Úrok kryje riziko, náklady likvidity a kapitálu plus marži. |
| „Nízké repo = hned levné hypotéky.“ | Banky financují hypotéky dlouhými swapy; reakce laguje a závisí na výnosové křivce. |
| „Fixace vždy lepší.“ | Fix chrání před růstem sazeb, ale penalizuje při předčasném splacení; záleží na horizontu a risk-profile. |
